博马娱乐城 : 出手!苏州纾困基金来了,多家金融机构参与

日期:2018年12月06日

“近日,东吴证券全资私募基金子公司东吴创业投资有限公司与高新资管、苏州资管、江苏银行股份有限公司苏州分行签订了《证券行业支持民企发展系列之东吴证券1号私募股权投资基金(契约型)基金合同》及其补充协议。12月3日,证券行业支持民企发展系列之东吴证券1号私募股权投资基金(契约型)成功备案,这标志着胜利精密正式获得了该基金的支持。”

苏州纾困专项产品落地

11月29日,苏州胜利精密制造科技股份有限公司发布公告,披露了公司及控股股东签署框架协议的进展。就在公告的两周前,该公司、公司控股股东高玉根与苏州资管、高新资管、东吴证券签署了《支持民营发展基金框架协议》,成为支持民营企业发展专项基金首批重点支持企业之一。

成立支持民营企业发展基金,用于降低上市公司大股东高质押率,是近期多个城市支持民营上市公司的共同做法。据不完全统计,自深圳国资驰援陷入高质押危机的上市公司以来,包括南京、长沙、武汉、郑州等多个城市的国资纷纷入场,目前“纾博马娱乐城 困基金”的规模已经超过5000亿。如果算上央行合计3100亿的民企信贷及债券融资支持资金,将超过8100亿。胜利精密成立于2005年,经过多年的发展,主业从单一的结构件制造,变为精密制造、智能制造和新能源,服务的客户多是外企。2010年,胜利精密成功登陆资本市场。

近年来,胜利精密通过一系列的并购重组带动着业绩的持续增长,不过也带来了巨大商誉和高额质押。根据最新的质押数据,公司控股股东高玉根持有公司约9.42亿股股份,其中处于质押状态的约8.83亿股,质押股份占其持有股份的约94%。

胜利精密是东吴创投设立的首支纾困专项产品“东吴证券1号”的首单落地项目。专项基金的“输血”无疑将在降低控股股东股权质押率,并缓解公司流动性压力上发挥积极作用。

“当前A股市场在复杂的内外部环境下正处于关键时刻,券商、地方国资的积极入市对提升投资者信心,维护市场稳定将发挥重要作用。”东吴证券相关负责人这样说。

事实上,已经获得帮助的上市公司还不止胜利精密一个。作为张家港的明星企业,康得新也得到了相应的帮助。11月7日晚间,康得新公告称,控股股东康得集团将引入战略投资者,解决流动性困境。以债权承接等方式获得“输血”的康得新将有望纾解高质押率困境。

有了资金支持,康得新也通过多项措施来防止资本恶意介入,保持对公司的控制权。11月14日,公司宣告,出资5亿元至15亿元通过集中竞价、大宗交易等方式回购公司股份,回购价为不超过20元/股。同时,为避免恶意收购给公司正常的生产经营活动带来混乱,康得新修改了公司章程,特意对股份回购、反恶意收购相关条款进行了修订。就在上周五、11月的最后一个交易日,康得新股价上涨2.6%,迎来了11月6日复牌以来的最大涨幅。

券商纾困民企的“三板斧”

根据目前已经落地的纾困基金项目判断,券商纾困民企方式主要分为三种:一、接收民企股东股份;二、接盘自家股权质押;三、成立有限合伙公司受让股权。

一板斧:接收民企股东股份

据了解,“东吴证券1号基金”将通过协议转让的方式购买胜利精密股份。此基金拟通过协议转让的方式受让胜利精密控股股东高玉根先生持有的不低于公司总股份5%的股权,受让总额不超过5.4亿元,并尽快推进相关各项协议的签署。

在具体方案中可见,东吴的投资方式是股权受让,而未来退出方式是股权转让,该基金的管理费是0.5%。

二板斧:接盘自家股权质押

广发证券此前公布的方案显示,对上市公司美尚生态采用债权融资方式进行资金支持,通过债权融资方式帮助上市公司美尚生态大股东提前购回部分股票质押。

有意思的是,这部分提前购回的股票质押,正是质押在广发证券处。听起来有点儿晕是吗?换句话说,美尚生态的控股股东王迎燕将原本质押在广发证券处的股份大部分又质押给了纾困基金——证券行业支持民企发展系列之广发资管FOF单一资产管理计划。

此次质押的1250万股,占其所持有股份比例的4.99%。质押到期日为2019年1月22日。质押期限不到3个月,用途为个人融资,显然主要是为了解决股东短期资金流动性问题。

三板斧:成立有限合伙公司受让股权

天风证券对水晶光电股东的纾困方式,则是以台州农银的有限合伙人的身份,间接受让水晶光电控股股东8.46%的股权。

水晶博马娱乐城 光电股份的受让方为台州农银凤凰金桂投资合伙企业,这家公司在受让协议签署的5天前成立,由3个合伙人共同出资设立,其中浙江农银凤凰投资管理有限公司为普通合伙人,台州市金融投资有限责任公司、天风证券(代“证券行业支持民企发展系列之天风证券1号集合资产管理计划”)为有限合伙人。

这其中的有限合伙人之一天风证券于2018年11月2日正式设立首只证券行业支持民营企业发展资产管理计划并完成备案,天风证券的上述资管计划正是此次受让方的LP之一。

根据备案材料显示,该计划设立规模为10.5亿元,主要投向股票质押等资产。

来源/苏报融媒