时时彩论坛之家 :【兴业定量任瞳团队】每日资讯20181108

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行业资讯

三连降!10月末外储环比下降339亿美元

“摘星脱帽”窗口期临近 ST股反复走强

机构扎堆进驻470股 19股持仓量翻倍

汇添富基金雷鸣:长期业绩源于坚持只买真正的好公司

提振信心 已有数十家公司自购新基金

养老目标基金加速推进 本周迎来新一批答辩

兼顾收益和低波动性 万家稳健养老FOF受关注

通信业业绩显著改善 基金调高5G概念持仓比例

行业资讯

三连降!10月末外储环比下降339亿美元

2018年11月8日证券时报网昨日公布的10月外汇储备数据显示,我国外储规模连续3个月下降,截至2018年10月末,我国外汇储备规模为30531亿美元,较9月末下降339亿美元,降幅为1.1%。

随着下半年人民币贬值压力加大,外储规模也不断承压。从8月开始,外储规模开始出现下降,且环比跌幅逐月扩大。8月~10月,外储单月分别减少了82.3亿美元、227亿美元和339亿美元,截至今年10月末,外汇储备余额已经降至2017年4月来新低。

国家外汇局新闻发言人王春英表示,10月,我国跨境资金流动总体稳定,国际收支基本平衡。受主要国家货币政策、全球贸易形势、地缘政治局势等多重因素影响,国际金融市场波动加剧,美元指数上涨超过2%,主要国家资产价格出现调整。汇率折算和资产价格变动等因素综合作用,外汇储备规模小幅下降。

华泰证券首席宏观研究员李超表示,央行在10月份加强了稳定汇率价格管理措施,同时叠加10月份官方储备负向估值因素,共同造成了外储的负增长。综合考虑汇率和债券收益率变动,预计10月份估值因素影响在150亿美元~200亿美元负向影响,这是造成外储变动的主要原因。

外汇储备和央行外汇占款数据,被视为央行是否对外汇市场进行干预的参考指标之一。市场普遍认为,此前公布的9月外汇占款和外储数据显示,受人民币贬值、资本外流压力加大影响,一年多来央行首次在外汇市场进行了明显干预。

进入10月,为稳定汇率预期,央行又有诸多行动。10月26日,央行副行长潘功胜喊话人民币空头,表示有基础、有能力、有信心保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。随后,央行在10月最后一个交易日宣布将在11月7日在香港发行200亿元离岸央票。

发行离岸央票被视为有效管理离岸人民币汇率走势的“大招”。德国商业银行亚洲高级经济学家周浩就表示,短期来看,央票的发行会对离岸市场的流动性造成一定程度的紧缩效用,这在某种程度上对市场造成了“加息”效应。一旦离岸市场出现较为明显的人民币空头情绪,发行央票可以提高离岸人民币市场的利率水平,以提高做空人民币的成本,抑制人民币空头。

昨天的发行结果显示,第一期央票为规模达100亿元的3个月央票,中标利率3.79%,第二期央票期限则是1年,发行规模同样为人民币100亿元,中标利率4.2%,均低于同期限香港银行同业人民币拆息水平。香港金管局表示,3个月期、1年期央票分别获4.26倍、3.29倍认购

发行结果公布不久后,离岸人民币兑美元持续回升,半小时反弹约百点,截至7日19:00,离岸汇率在6.91附近徘徊。

王春英表示,今年以来,国际环境错综复杂,全球经济和金融市场不确定性明显上升。我国经济运行总体平稳、稳中有进,继续保持在合理区间,外汇市场运行平稳。初步统计,10月银行结售汇呈现约30亿美元左右的小额逆差,较9月收窄80%以上,其中,个人净购汇稳中有降,环比和同比均回落。

“展望未来,虽然外部环境仍有较多不确定因素,但我国经济基本面稳健,具有较大韧性和应变能力,且随着我国经济转型升级和进一步扩大对外开放,有利于跨境资金流动平稳运行的条件依然充分,我国外汇储备规模有望在波动中保持稳定。”王春英说。

“摘星脱帽”窗口期临近 ST股反复走强

2018年11月8日证券时报网

近期受“摘星脱帽”窗口期临近,并购重组新政利好消息以及长航5重新回归A股刺激,ST板块从10月下旬以来数次集体井喷,昨日ST板块再度逆市走强,总共有10只ST股涨停;自10月19日以来,*ST东南、*ST工新、*ST厦华等区间涨幅超过40%,爆发力极强。

按照过往经验,每年到四季度,资金往往会炒作ST股的“摘星脱帽”行情,而今年以来部份ST股跌幅更大,因此随着政策回暖,股价向上弹性也可能更大。

ST股短线强势爆发

昨日ST板块再度迎来涨停潮,*ST凯迪、*ST东南、ST冠福、ST河化、*ST工新等10只个股强势封板,*ST毅达、ST升达和*ST华信等也涨超4%。

事实上,由于近期市场整体稳定,交投热情回升,ST板块已经连续掀起涨停潮,一些个股更是短线爆发力十足。统计显示,自10月19日以来,总共有26只ST股区间涨幅超过20%,其中*ST东南和*ST工新分别涨55.56%和52.27%,*ST厦华、*ST凡谷、*ST德奥、*ST成城等区间涨幅在37%至42%之间。

政策面的利好是重要因素之一。10月20日晚间,证监会发布,支持优质企业参与上市公司并购重组,将IPO被否企业筹划重组上市的间隔期从3年缩短为6个月,这一系列举措被认为有利于企业通过并购重组做大做强,也有利于激活市场资金。

另一方面,按照往年经验,ST板块的“脱星摘帽”进入时间窗口。华创证券表示,通常ST股的“脱星摘帽”行情从四季度持续至次年4月,每年均跑出不少牛股。

近期ST股向上弹性强于大盘,跟超跌反弹有关。受今年市场整体下挫影响,加上经济增速下滑,ST公司通过内生性增长扭亏和保壳的难度加大,不少ST股跌跌不休。统计显示,今年以来总共有42只ST股股价腰斩,而今年跌幅最大的20只个股中就有10只ST股,占据半壁江山。其中*ST富控和*ST保千位居A股今年跌幅榜第一、第二位,分别跌87.95%和86.63%。

“摘星脱帽”

行情窗口打开

不过,跟风炒作ST板块的风险很大,业界人士提醒,ST股的走势与其基本面包括一些重大事项的变化密切相关,因此不要盲目买入,买卖之前需多关注业绩,研判控股股东实力。随着上市公司三季报披露完毕,年报业绩预告已陆续出炉。对于ST股来说,年报财务数据尤其重要,决定其是否有机会“摘星脱帽”或者面临退市危机。

同花顺统计显示,截至11月7日收盘,两市共有37只ST股公布了全年业绩预告,其中扭亏的公司有12家。以预告净利润变动幅度上限进行统计,全年净利润变动幅度最高的是*ST新能。*ST新能10月29日公告,预计全年盈利9.5亿元~12亿元,同比扭亏为盈。其次是*ST凡谷和*ST天化,后者预计2018年1月至12月累计实现净利润3.5亿元至4.5亿元,同比增长123.53%至130.25%。其余扭亏的ST股还有*ST宝鼎、*ST圣莱、*ST因美、*ST东南等。

此外,还有部分ST公司近期出现股权变更。例如,*ST尤夫昨晚公告,上海垚阔10月11日至11月7日期间,通过二级市场增持公司股份1991万股,占公司总股本的5%。这是A股市场上专项解困基金举牌上市公司的首例。据悉,上海垚阔存在未来12个月内在价格适当时继续增持公司股份的计划。

*ST凡谷11月5日晚间公告,为引入战略投资者,公司实控人之一孟庆南拟向华业战略投资、华业价值投资,协议转让公司股份合计1.07亿股,占公司总股本的19%,转让价约4.43元/股,总价4.75亿元。交易后,公司实控人孟庆南、王丽丽及其一致行动人持股比例降至48.71%,仍为公司控股股东及实控人。

刚发布完毕的A股上市公司三季报显示,有27家ST公司得到机构投资者的青睐。其中中央汇金管理有限公司便持有*ST宜化2969.74万股,占其总股本的3.31%。而*ST船舶、*ST巴士、*ST富控、*ST凯迪、*ST海投、*ST圣莱、*ST中绒、*ST保千、*ST油服等ST股在三季度均获得机构投资者1000万股以上的持有规模。

机构扎堆进驻470股 19股持仓量翻倍

2018年11月8日证券时报网

随着三季报渐次披露,更多机构动向浮出水面。

32家公司获10家以上

机构进驻

据证券时报·数据宝不完全统计,470家上市公司前十大流通股东中出现5家或5家以上机构(包括证金、汇金、社保、养老保险、信托、券商、基金、私募、保险公司)。其中,广汇能源、大秦铁路、内蒙华电、悦达投资等32股前十大流通股东中更是有10家或10家以上机构进驻。

从业绩来看,上述32只个股中,新华医疗、通宝能源、广汇能源、经纬辉开、华北制药、悦达投资、美邦服饰7股前三季度净利润同比翻倍。其中新华医疗前三季度净利润增速最快,公司前三季度实现净利润为1.54亿元,较上年同期增1134.33%;实现营业收入72.52亿元,较上年同期增2.27%。

从机构态度来看,32只个股中,有30只个股连续两个季度中前十大流通股东中有10家或10家以上机构,如新华医疗、经纬辉开、华北制药等股二季度末和三季度末均有11家机构入驻。

与以上机构持续扎堆股略有不同的是,有部分个股二季度末仅有少量机构入驻但三季末机构数量大幅增加,如陕天然气、大秦铁路两股二季度末前十大流通股东中机构数量均在5家以下,到了三季末,机构数量均超10家。

陕天然气2018年前三季度实现营业收入58亿元,同比增长7.64%;实现净利润3.49亿元,同比增长34.50%;业绩增长的主要原因为销气量同比增加及管输价格下降综合影响所致。时时彩论坛之家 p>

值得一提的是,470家机构扎堆股中,元隆雅图二季度末前十大流通股东中无一家机构,三季度末有8家机构入驻。公司前三季度实现净利润6753.32万元,较上年同期增31.14%;实现营业收入6.79亿元,较上年同期增18.16%。

19股机构持股数量翻倍

数据宝以十大流通股东中5家或5家以上机构,且持股数量翻倍为条件进行筛选,19股浮出水面

行业分布显示,上述19股分布于申万十二个一级行业,其中机械设备行业个股数量最多,为3只;传媒、电子、计算机、医药生物、有色金属行业均有2股入围。

从业绩来看,上述19股中,仅至纯科技前三季度净利润同比负增长,这说明机构扎堆且大幅加仓的个股几乎均为绩优股。19股中,洛阳钼业前三季度净利润增幅最大,为155.92%,公司预计全年净利润较上年同期相比仍会有较大幅度增加,主要原因是公司主要金属产品钴、铜、钼和钨市场价格同比有较大幅度上涨。

从二级市场表现来看,上述19股总体表现较为抗跌,有13股10月以来相对沪深300指数取得超额收益,其中,天孚通信超额收益率位居首位,为31.89%;其次是深南电路,超额收益率为15.69%,公司预计全年实现净利润约5.38亿元至6.27亿元,增长20%至40%。

7股8月以来股价

创历史新高

470只机构扎堆股中,有7只个股8月以来股价创历史新高。10月以来,随着大盘的调整,上述7只个股均有不同程度的下跌,其中顺鑫农业和中石科技两股跌幅均超两成。

顺鑫农业实现净利润5.36亿元,较上年同期增97.03%;实现营业收入92.03亿元,较上年同期增4.01%。中石科技前三季度实现净利润1.08亿元,同比增长263.03%;实现营业收入5.68亿元,同比增长100.34%。

此外,中新赛克、涪陵榨菜、长川科技、中炬高新、泛微网络10月以来跌幅均超10%。

汇添富基金雷鸣:长期业绩源于坚持只买真正的好公司

2018年11月8日证券时报网

雷鸣身上有鲜明的“汇添富”色彩。一毕业就进入汇添富,耳濡目染公司倡导的价值投资逻辑。他的投资风格鲜明而简单:只投资能够长期创造价值的好公司。

雷鸣表示,A股市场是不断变化的,初期,价值投资难以践行,优势也无法体现;后来出现成长股大牛市,但只是阶段性的风格转换,大量所谓的“成长股”最终流于讲故事。2017年出现了一波价值股牛市,很多投资者看到业绩增长、会计利润兑现就大买所谓“价值股”,这也是不可取的。“投资一定要看商业模式,要看他是否能够创造自由现金流。”雷鸣表示,投资最核心的本质是未来自由现金流的折现,企业如果不具有创造现金的能力,其商业模式迟早会出问题。所以,投资A股要按照经典的投资体系去找标的。首先要寻找拥有优秀商业模式、竞争壁垒高的企业,其次要找那些能够持续发挥优势、可带来持续现金流的企业。

同时,雷鸣认为优秀企业还有另一个重要的驱动力——企业的价值观和企业家精神。“有些企业家是真心想着怎么把企业做大,他们可能自己已经很有钱了,但依然保持着做大企业的动力,拼命钻研。是否具备企业家精神是区分一家企业普通还是优秀的重要标准。”

在对上市公司做了大量筛选之后,雷鸣构建了一个核心股票池,公司数量很少。因为他认为真正具有优质商业模式的企业并不多。投资的诉求就是投入资本回报率,从做实业的角度说,好的商业模式能够以较小的投入换取可持续的较高回报。

雷鸣告诉

雷鸣常常强调投资不是想着买股票,而是买企业。“如果我是这个企业的管理者,我会担心什么,会做些什么,能做些什么,这个公司的商业模式到底好不好”。而且做投资也不能只想着短期的收益。一味盯着短期涨跌,很难做好投资。公募基金的出发点是为投资者获取长期可持续的合理回报,如果只盯着排名,很难做好工作。

经过不断的反思,雷鸣逐渐构建起一套稳定的投资框架,取得了不俗的中长期业绩。Wind数据显示,截至今年9月末,雷鸣管理的汇添富成长焦点基金自其2014年3月27日开始管理以来,净值涨幅高达139.28%,年化收益率21.33%;汇添富蓝筹稳健自其2015年1月6日开始管理以来,净值上涨103.71%,年化收益率为21.01%。

在市场持续调整的当下,雷鸣也并未感到悲观。雷鸣担纲基金经理的汇添富经典成长基金正在发行,他将自购200万,与投资者“风险共担,利益共享”。“在这个位置,以合理的价格买入优质公司,长期来看大概率是能够获得良好回报的。”

在雷鸣看来,所谓“经典成长”,与其认可的投资思路非常契合,遵循经典投资体系,自下而上精选能够持续有机成长、长期为股东创造价值,且估值合理的优质公司进行投资。雷鸣表示未来在投资上不会局限于单一类型行业,更侧重受宏观经济环境、政策等不确定因素影响较小的泛消费、医疗保健、金融等领域进行布局。

提振信心 已有数十家公司自购新基金

2018年11月8日证券时报网

市场不景气,新基金发行困难,越来越多的基金公司自购或发动员工跟投,实现与投资者利益捆绑。据不完全统计,今年以来已有数十家基金公司或员工认购旗下新基金。

据悉,鹏华基金除了在近期号召全体员工认购鹏华养老目标日期2035FOF之外,早在今年4月,鹏华基金全体员工既已跟投了鹏华产业精选基金,公司高管及基金经理承诺持有认购份额不少于1年。基金成立公告显示,公司员工合计认购220多万份,占基金总份额的0.17%。

3月28日,国寿安保基金公告称,本着与广大投资者风险共担、利益共享的原则,认购旗下正在发行的国寿安保华兴灵活配置混合基金,公司固有资金及公司全体员工合计认购2000万元。其中,基金经理认购200万元。该基金成立公告显示,公司固有资金共认购1450多万份,公司从业人员共计认购550多万份,占基金总份额的比例分别为6.24%和2.37%。

实际上,除了上述全员认购的新基金,年内还有几十只新基金有公司或员工大比例参与认购,其中不乏千万级别的认购(发起式基金除外)。

成立于4月24日的华安睿明两年定期开放灵活配置基金,公司员工认购1400多万份,占基金总份额的2.95%;成立于4月23日的汇添富智能制造,公司固有资金认购1000多万份,占基金总份额的0.14%,员工认购540多万份,占比0.08%;成立于4月19日的中欧红利优享,员工认购460多万份,占基金总份额的1.91%。

此外,富国转型机遇、南方成安优选、银华积极成长等十多只在股市调整期间成立的新基金获公司员工百万以上认购。值得一提的是,即便是在1月份股市上行期间,也有约10只基金获得员工百万以上认购,其中兴全合宜、华夏稳盛都有大约八九百万的员工认购份额。

公司员工大额参与认购的基金,多为具有较强投资实力的基金管理人出品,除了上述基金公司,嘉实、广发、易方达、博时、建信、招商、国泰、东方红等多家公司旗下均有基金出现内部认购。不过,也有个别中小基金公司因基金难以如期成立,使用公司固有资金进行大额认购,认购规模往往在几千万,占基金总份额比例较高。

养老目标基金加速推进 本周迎来新一批答辩

2018年11月8日证券时报网

养老目标基金从政策推出到产品问世,有条不紊中不乏惊喜。继第二批养老目标基金获批之后,监管层近日又组织了新一轮养老目标基金答辩。业内人士预计,养老目标基金推出的节奏将有所加快。

基金经理进京答

“答辩时间并不长,给每家基金公司大约一个多小时的时间,上下午各安排了几场。”一位已经参加了答辩的基金公司人士向

据了解,从4月24日首批养老目标基金上评审会答辩至今,监管层已经陆续组织了多场养老目标基金答辩。4月11日首批上报但仍未获批的的16只养老目标基金中,多数已经走完答辩流程,在等待最后的产品批文。部分上报了多只养老目标基金的公司,参与的答辩次数已经不下三场。

“养老目标基金的推进是行业关注的大事。现在业内已经储备了不同风险等级和投资策略的养老目标基金,更多的公司也希望在相关税延政策落地之前拿到产品批文。”一位养老目标基金经理说。

基金募集申请公示表显示,截至10月26日,共有70只养老目标基金申报,其中26只已经获批。目前,泰达宏利泰和养老FOF等5只养老目标基金已经成立;银华尊和养老目标日期2035、万家稳健养老FOF、富国鑫旺稳健养老等4只养老目标基金正在发行;广发稳健养老FOF将于11月12日起开始发售。

基金公司奋战发行

随着银行渠道针对养老目标基金的系统改造逐渐完成,养老目标基金陆续进入发行档期,各公司负责管理养老目标基金的FOF投资部分外忙碌,有的公司投资人员更是要同时准备基金答辩和新基金发行路演。

“重点代销银行的总行路演已全部完成,接下来要去券商渠道路演。”一位正在发行养老目标基金的拟任经理介绍,目前销售渠道反馈的问题集中在基金封闭时长、开始定投的时间以及费率等问题上。“毕竟首发预期规模不高,时时彩论坛之家 销售渠道也只提出了一些常规性的问题。”

备战养老目标基金发行的还有基金公司的销售部门,“现在证券市场行情低迷,公司也将养老目标基金发行作为重点攻克的战役。这次主要依靠银行渠道代销,也不排除动员公司员工参与养老目标基金认购。”一位基金公司人士透露。

基金公司电商部也在积极准备养老目标基金发行。“计划在多个互联网平台上线,结合投教工作做好场景包装,争取在年底前结束首发,让基金经理明年有个完整的业绩周期,有利于后期的产品持续营销。”一位基金公司电商部负责人说。

“大公司确保养老目标基金到达2亿元成立线并不难,公司自购,员工及管理层认购,加起来认购金额达到1亿元应该不是问题。”上述基金公司人士表示。

兼顾收益和低波动性 万家稳健养老FOF受关注

2018年11月8日证券时报网

首批14只养老目标基金已陆续上市发行。万家基金旗下首只养老目标产品———万家稳健养老FOF于10月25日开始发行,该基金是追求养老资产稳健增值,兼顾收益性和低波动性的稳健型目标风险策略基金,产品特色显著。

公开资料显示,万家稳健养老FOF将运用五大低波动策略精选稳健收益基金,分散投资于纯债类、固收增强类、股债稳健类、另类稳定收益类、股票多空类基金等低相关性标的,以获取稳健收益。同时,该产品采用三重风控机制,严控波动及回撤。新产品将不投资股票及股票型基金;对混合型基金和商品基金等的投资比例合计不超过基金资产的60%;投资对冲策略以外的子基金时,子基金最近四个季度持有的股票占基金总资产的比例不超过50%。这些严格的量化指标从侧面反映了这只养老目标基金的稳健特征。

为打造切合投资者养老需求的养老目标产品,万家基金集中投研团队各部门力量,组合投资团队将与公司内部的权益、固收、量化、海外投资研究团队共享研究资源及成果,优化组合。拟任基金经理徐朝贞,现任万家基金组合投资部总监,拥有14年跨境资产研究及投资经验,任职基金经理10年,包括4年FOF实战经验,是国内少数拥有多年FOF实务投资经验的基金经理之一,强调风险回报平衡。

通信业业绩显著改善 基金调高5G概念持仓比例

2018年11月8日证券时报网

周三,A股冲高回落,各主要股指小幅下跌,上证指数继续在缺口及60日线压力位附近震荡整理,成交量略有放大。盘面上,前期强势的创投概念股出现分化,华金资本、鲁信创投、张江高科、九鼎投资等14股继续涨停,苏州高新等16股跌幅超过4%。在创投概念连续拉升的带动下,市场人气开始复苏,其中5G板块表现较为活跃,华星创业、宜通世纪、世嘉科技、拓维信息4股涨停。

今年上半年由于运营商资本开支下滑叠加中兴通讯事件影响,通信行业增速有所减缓,但随着第三季度中兴通讯事件缓解及运营商招标回暖,通信行业盈利情况有所改善。据Wind数据统计,2018年前三季度,通信行业整体营收9479.3亿元,同比增长14.2%,较半年报增速提高4个百分点。前三季度实现净利润220.4亿元,同比下滑27.3%,较半年报降幅49.98%大幅收窄。如剔除中兴、联通和工业富联后净利润160.7亿元,同比增长3%,由半年报的负增长扭转为正增长。剔除中兴通讯影响后,前三季度通信行业营收增速前三的子行业分别是:5G(52.2%)、云计算(40.3%)、IPV6(33.5%)。

从具体公司来看,5G相关公司业绩也大幅增长。如龙头公司中国联通,自今年一季报开始业绩出现拐点向上,并先后在半年报、三季报中逐步得到确认。中国联通前三季度实现净利润34.7亿元,同比大增164.5%,综合毛利率达到26.99%,创三年来同期最高水平,前三季度经营活动现金流达到831.32亿元,也创出近年来同期新高。三季报业绩增长超过100%的公司还有三维通信、北讯集团、恒信东方、广和通等7股。

随着5G商用的加速,5G概念股未来业绩增速将大概率超过市场平均增速,基金也纷纷调高持仓比例,超配看好的标的。Wind数据显示,2018年三季度通信行业的基金持仓市值环比上升0.26个百分点。具体来看,基金三季度持仓通信板块个股有进有出,但集中度在持续提升。三季度基金通信板块持股市值前十名中,烽火通信基金持股市值环比上升43.5%,光迅科技环比上升160.9%;而基金对中际旭创持股市值下降了85.2%、网宿科技下降54.3%、亨通光电下降46.3%、亿联网络下降44.8%。

近期运营商在5G领域也动作频频。11月初,广东互联网大会上广东移动副总经理朱汉武表示,广东移动将会加大对5G投入,未来三年5G网络建设投入将超过200亿,同时在2020年要建成全球最大规模的粤港澳大湾区5G城市群,预计2021年5G用户占比超过15%

10月31日,中国移动发布公告表示,将集采8~10款NB单模模组产品,总采购量不超过500万片。目前,三大运营商都把物联网业务作为未来的主要发展新业务之一,加快建设加大投入。在运营商业务转型的关键时期,物联网作为5G应用蓝海,将成为运营商新的收入增长点。

在稍早前的高通4G/5G峰会上,中国电信副总经理高同庆也指出,5G是运营商转型的里程碑,运营商发力5G需要做好以下几点:第一,综合市场需求和网络能力,实现新商业模式;第二,结合现有应用和5G场景,打造新应用场景;第三,结合上下游生态特点,创造产业新合作模式。

海通证券表示,2018年三季度至2019年上半年为5G主题投资阶段;2019年下半年至2021年是业绩兑现行情,设备产业链业绩增速步入黄金期,其中2020年终端产业链5G换机潮拉动效应将体现,2021年则关注物联网、VR、新型流媒体等应用端发展。

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